投資信託のシミュレーション-モンテカルロシミュレーション

自分は時々、投資信託の収支結果をイメージするために証券会社や銀行が用意している積立シミュレーターを試すのですがFANG+やSOXなどリターンがあまりに高いものなど、値を設定できないケースや微妙に自分が意図した条件にできなかったりがあったので、今日は

S&P500
Nasdaq100
FANG+
SOX

の4つについて過去5年間のリターン・リスク(標準偏差)をもとにモンテカルロシミュレーションするとどのくらいの数値になるのか自分で(EXCELで)試してみました。

	S&P500	Nasdaq100	FANG+	SOX
リターン	22.19	27.91	38.14	37.50
標準偏差	17.19	20.54	28.3	28.0
構成銘柄	500社	100社	10社	30社

それぞれの投信のリターン、標準偏差は上記表のとおりです。S&P500 < Nasdaq100 < FANG+ ≒ SOXというリターンの並びになっています。標準偏差はその逆順でS&P500が最も標準偏差が小さい(価格の変動幅が小さい)となります。

一般的に分散投資をするほどリスク(標準偏差)が小さくなる傾向があるため構成銘柄数も併記しています。S&P500が最も構成銘柄多い500社であり、実際に標準偏差もこの中だと最も小さいのはイメージ通りかと思います。

SOX指数に関しては30社なのでなんとなくFANG+より分散できていそうな気がしますが30社すべて半導体セクターのため業界の偏りがあります。その点FANG+は10社ですがNVIDIA、Broadcomが入っていたり、Amazon、Teslaなどセクター分散という意味ではSOXよりカバー範囲が広いと思います。

モンテカルロシミュレーションでシミュレーションする条件は

毎月3万円を10年間 (投資元本 : 360万円)
シミュレーション結果の上位5%、上位25%、中央値、下位25%、下位5%の5パターンで比較

をします。下記グラフにそれぞれ4投信の比較5パターンを図示したものを並べます。

結論はどの投信で下位5%結果であっても元本割れはありませんでした。特にFANG+、SOXでは上位5%結果だと10年間の積立で元本の10倍前後の最終金額となりました。

下記5%だけ抜き出したものは下記です。

実際の計算結果を表にしたものも貼っておきますので詳細数値を確認したい場合は見てみてください。

	S&P500
	上位5%	上位25%	中央	下位25%	下位5%
1年目	36万円	36万円	36万円	36万円	36万円
2年目	90万円	144万円	80万円	76万円	69万円
3年目	161万円	220万円	133万円	122万円	107万円
4年目	258万円	312万円	197万円	177万円	147万円
5年目	376万円	428万円	273万円	241万円	201万円
6年目	511万円	573万円	372万円	317万円	260万円
7年目	708万円	737万円	487万円	413万円	326万円
8年目	937万円	967万円	623万円	521万円	404万円
9年目	1263万円	1211万円	786万円	642万円	489万円
10年目	1698万円	1536万円	985万円	816万円	611万円

	nasdaq100
	上位5%	上位25%	中央	下位25%	下位5%
1年目	36万円	36万円	36万円	36万円	36万円
2年目	93万円	87万円	82万円	77万円	67万円
3年目	175万円	154万円	140万円	122万円	108万円
4年目	286万円	240万円	215万円	185万円	143万円
5年目	450万円	339万円	299万円	255万円	203万円
6年目	658万円	475万円	400万円	349万円	279万円
7年目	862万円	638万円	555万円	461万円	361万円
8年目	1223万円	891万円	692万円	611万円	464万円
9年目	1632万円	1137万円	916万円	724万円	542万円
10年目	2051万円	1488万円	1199万円	963万円	703万円

	FANG+
	上位5%	上位25%	中央	下位25%	下位5%
1年目	36万円	36万円	36万円	36万円	36万円
2年目	103万円	91万円	84万円	77万円	67万円
3年目	205万円	171万円	151万円	135万円	106万円
4年目	368万円	294万円	248万円	211万円	165万円
5年目	584万円	445万円	374万円	311万円	230万円
6年目	872万円	697万円	575万円	440万円	287万円
7年目	1231万円	956万円	741万円	594万円	333万円
8年目	1895万円	1407万円	1089万円	795万円	396万円
9年目	2856万円	1928万円	1409万円	1085万円	593万円
10年目	3952万円	2798万円	1863万円	1285万円	773万円

	SOX
	上位5%	上位25%	中央	下位25%	下位5%
1年目	36万円	36万円	36万円	36万円	36万円
2年目	101万円	172万円	86万円	80万円	70万円
3年目	199万円	283万円	152万円	131万円	106万円
4年目	353万円	455万円	242万円	210万円	156万円
5年目	559万円	645万円	364万円	301万円	223万円
6年目	874万円	975万円	529万円	430万円	294万円
7年目	1363万円	1423万円	751万円	594万円	384万円
8年目	2007万円	1965万円	1070万円	806万円	511万円
9年目	2869万円	2798万円	1448万円	1072万円	650万円
10年目	4267万円	4003万円	1957万円	1451万円	847万円

ちなみにシミュレーションはEXCELの下記数式を使いました。

=NORM.INV(RAND(), リターン, 標準偏差)

シミュレーション上だとS&P500,Nasdaq100,FANG+,SOXどの投信でも元本割れせずでしたが実際にはコロナやリーマンショック、チャイナリスクなどでマーケットが急降下することは普通にあるので統計的なデータやシミュレーションを元に過度な皮算用をするのは気をつけましょう。あくまでも今参照できている統計データは過去の相場の上昇下降をしてきた結果が統計的な数値担っているだけに過ぎません。部分的・短期的にみたら統計データ以上の下落は普通に起こるということを意識した方がいいと思います。

自分も先週思ったより半導体相場が悪くて米国株の収支は結構マイナスになっていました。ただコロナ禍やインフレ利上げを経験してきてるので-20,-30%くらいであれば動じなくなってきました。(-50%になってその後プラテンを経験してきているため)